RECLAME
La Lorraine Bakery Group NV geeft achtergestelde obligaties uit in euro met een looptijd van 7 jaar
Vervroegd afgesloten op 4 december 2020 om 18.15u.
Het uitgiftebedrag werd vastgelegd op 100.000.000 EUR. De details van deze vervroegde afsluiting kan u hier raadplegen:
La Lorraine Bakery Group NV (afgekort LLBG), een 100% Belgisch familiebedrijf dat actief is in de Europese bakkerij- en maalderijsector, geeft achtergestelde Obligaties uit met een looptijd van 7 jaar, voor een totaal bedrag van maximum 150 miljoen euro.
Op deze Obligaties kan worden ingeschreven binnen het kader van een openbare aanbieding in België die openstaat voor particuliere beleggers en, in mindere mate, voor gekwalificeerde beleggers.
Aanbieding
De Inschrijvingsperiode loopt van 4 december 2020 (9u.) tot en met 8 december 2020 (17.30u.).
Een vervroegde afsluiting is mogelijk, maar kan pas ten vroegste gebeuren op het einde van de eerste dag van de Inschrijvingsperiode, namelijk 4 december 2020 om 17.30u.
Particuliere beleggers die gebruik willen maken van de Aanbieding worden aangemoedigd om op de eerste werkdag van de Inschrijvingsperiode vóór 17.30u. (CET) in te schrijven op de achtergestelde obligaties om ervoor te zorgen dat hun inschrijving in aanmerking wordt genomen bij de toekenning van de obligaties, onderworpen, in geval van overinschrijving, aan proportionele vermindering van hun inschrijving.
De minimale inschrijving is vastgelegd op 10.000 euro (exclusief verkoop- en distributiecommissie).
Hoe inschrijven op deze achtergestelde obligaties?
Contacteer het Easy Banking Centre op het nummer 02 433 43 96 voor meer info of om in te schrijven.
De belegger die zijn effecten in bewaring geeft op een effectenrekening van BNP Paribas Fortis kan het verloop van de waarde elke dag volgen via Easy Banking Web.
Documentatie
Belangrijkste kenmerken van deze achtergestelde obligaties
- Emittent: La Lorraine Bakery Group nv, een naamloze vennootschap naar Belgisch recht.
- Uitgifte- en betaaldatum: 15 december 2020.
- Status van de obligaties: de Obligaties, die onderworpen zijn aan het Belgisch recht, zijn gedematerialiseerde, rechtstreekse, onvoorwaardelijke, achtergestelde en (aan de voorwaarden van Negatieve zekerheid onderworpen) niet door zekerheden gedekte effecten. Het zijn dus complexe financiële instrumenten in de zin van Richtlijn 2014/65/EU (MiFID II), EU (MiFID II), zoals omgezet in de Belgische wetgeving, waarvoor de Joint Lead Managers en enige Financiële Tussenpersoon gehouden zijn bij de kandidaat-inschrijver informatie in te winnen over zijn ervaring en kennis op beleggingsgebied met betrekking tot dit soort schuldinstrumenten, teneinde de gepastheid hiervan voor de kandidaat-inschrijver te kunnen beoordelen.
- Achtergesteld karakter: in geval van faillietverklaring of insolvabiliteit van de Emittent, zullen de Obligatiehouders pas worden uitbetaald nadat alle schuldvorderingen van schuldeisers met een hogere rang zijn uitbetaald.
- Interestbetaling: de interesten verschuldigd onder de Obligaties zullen slechts door de Emittent aan de Obligatiehouders betaald mogen worden indien de Emittent geen achterstallige betalingen (zowel qua interest, hoofdsom of andere) heeft (of als gevolg van de betaling van interesten een dergelijke betalingswanprestatie zou komen te ontstaan) onder zijn bestaande bankfinanciering. De uitbetaling van interesten onder de Obligaties kan worden uitgesteld indien de Emittent in gebreke is (of zou kunnen zijn) van haar betalingsverplichtingen onder de Senior Kredietovereenkomst tot het eerdere van (i) de datum waarop geen betalingswanprestatie meer uitstaat, (ii) 120 dagen na de relevante interestbetaaldatum of (iii) indien de schulden onder Senior Kredietovereenkomst vervroegd betaalbaar worden gesteld, de dag waarop alle schulden onder de Senior Kredietovereenkomst volledig zijn terugbetaald.
- Notering: de Emittent heeft een aanvraag ingediend tot notering van de Obligaties op de multilaterale handelsfaciliteit Euronext Growth Brussel.
- Rating: noch de Emittent noch de Obligaties hebben een kredietrating. De Emittent is momenteel niet van plan op een later tijdstip een kredietrating aan te vragen voor zichzelf of voor de Obligaties.
Achtergestelde obligaties op 7 jaar
De nominale waarde bedraagt 1.000 EUR en het minimaal inschrijvingsbedrag bedraagt 10.000 euro, met een maximale nominale waarde van 150 miljoen euro.
De achtergestelde obligaties worden uitgegeven met een looptijd van 7 jaar, met als vervaldatum 15 december 2027.
* Voor gekwalificeerde beleggers is een andere commissie van toepassing, zoals uitgelegd in het Prospectus.
** In de veronderstelling dat de Obligaties tot de vervaldatum worden aangehouden.
|
Uitgifteprijs |
101,875% (met inbegrip van een commissie van 1,875% ten laste van de particuliere belegger*) |
|
Jaarlijkse coupon |
3,00% (bruto), jaarlijks te betalen op 15 december |
|
Actuarieel brutorendement** berekend op basis van de uitgiftedatum, de uitgifteprijs en de vaste jaarlijkse interestvoet |
2,702% |
|
Actuarieel nettorendement** (na afhouding van 30% roerende voorheffing) gebaseerd op de Uitgifteprijs |
1,812% |
|
Terugbetalingsprijs op de vervaldatum |
100% van de nominale waarde |
Beleggen in deze achtergestelde obligaties houdt risico’s in
Door in te schrijven op de Obligaties lenen de investeerders geld uit aan de Emittent, die zich ertoe verbindt om interest te betalen op een jaarlijkse basis en de hoofdsom terug te betalen op de Vervaldatum. In geval van faillissement of een wanprestatie door de Emittent is het echter mogelijk dat de investeerders de bedragen waarop zij gerechtigd zijn niet kunnen recupereren en riskeren zij dus hun investering geheel of gedeeltelijk te verliezen. Vooraleer in te schrijven moet de potentiële belegger het volledige Prospectus lezen om de potentiële risico’s en voordelen in verband met de beslissing om in de effecten te beleggen volledig te begrijpen.
Het in het Nederlands opgestelde Prospectus werd goedgekeurd door de ‘Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten' (FSMA) op 1 december 2020. De goedkeuring van het Prospectus door de FSMA houdt geen aanprijzing in van de aangeboden Obligaties.
Er bestaat ook een Samenvatting van het Prospectus in het Frans. Onverminderd de verantwoordelijkheid van de Emittent in geval van inconsistentie tussen de verschillende taalversies van de Samenvatting zal, in geval van een tegenstrijdigheid tussen de verschillende taalversies van de Samenvatting, de Nederlandstalige versie voorrang hebben. Deze documenten zijn gratis beschikbaar via de linken in de sectie 'Documentatie' hierboven en op de website van de Emittent.
De Emittent heeft een aantal factoren geïdentificeerd die een wezenlijke nadelige invloed zouden kunnen hebben op zijn activiteiten en zijn vermogen om de verschuldigde betalingen met betrekking tot de Obligaties te verrichten. Deze factoren omvatten onder meer:
- prijsvolatiliteit of beperkte beschikbaarheid van grondstoffen en energie kunnen een significante negatieve impact hebben op de bedrijfskosten en bijgevolg op de resultaten van de Groep;
- door de beperkte winstmarges en hoge concurrentie in de business-to-business activiteiten van de Groep kan een verlies van enkele belangrijke klanten een significante impact hebben op de resultaten van de Groep;
- de divisie ‘Bakkerij Vers’ levert dagverse producten op ‘just-in-time’-basis en de divisie 'Bakkerij Diepvries’ levert ook op zeer korte termijn, waardoor de Groep blootgesteld is aan logistieke risico’s (*);
- voedselbesmetting en problemen inzake voedselveiligheid kunnen leiden tot terugroepingen, aansprakelijkheidsvorderingen, een algemeen verlies van consumentenvertrouwen en/of imagoschade;
- de Groep financiert haar activiteiten met bankfinanciering en kapitaalmarktfinanciering en is blootgesteld aan risico’s met betrekking tot het aflossen en herfinancieren van deze schulden, waaronder het risico dat senior schulden vervroegd opeisbaar kunnen worden gesteld in geval van wanprestaties; en
- risico’s gerelateerd aan het opstromen van cash vanuit de dochterondernemingen van de Emittent (gezien de Emittent een zuivere holdingvennootschap is en daarom afhankelijk is van de inkomsten naar hem opgestroomd vanuit zijn dochterondernemingen, om zijn betalingsverplichtingen onder de Obligaties te voldoen).
De COVID-19-pandemie en de daarmee gepaard gaande overheidsmaatregelen kunnen een negatieve impact hebben op de bedrijfsresultaten van de Groep en/of de impact van bovenstaande en andere risico’s nog versterken, alsook de kans dat deze zich voordoen. De impact op lange termijn van de COVID-19-pandemie is op dit ogenblik moeilijk in te schatten aangezien dit afhangt van verscheidene factoren, zoals de duur, de omvang en de intensiteit van de pandemie, de impact op de algemene economische bedrijvigheid en het consumentengedrag in het bijzonder, alsook de maatregelen aangenomen door de overheden (in het bijzonder beslissingen tot het sluiten van horeca of winkels, en beslissingen die de vrije beweging van personen verbieden of beperken). In het tweede kwartaal van 2020 zorgde de COVID-19-pandemie voor een daling van de geconsolideerde omzet met ongeveer 59 miljoen EUR ten opzichte van dezelfde periode in 2019 (dit is een daling van ongeveer 28%). Indien de COVID-19-pandemie en de daarmee gepaard gaande overheidsmaatregelen leiden tot nieuwe of vergelijkbare sluitingen of beperkingen van het vrije personenverkeer, kan een gelijkaardige of zelfs een sterkere daling van de omzet niet worden uitgesloten, wat een significante negatieve impact kan hebben op de bedrijfsresultaten van de Groep en/of de impact van bovenstaande en andere risico’s nog versterken. Dit geldt vooral voor de risicofactoren die met een (*) hierboven zijn geïdentificeerd.
Er zijn ook risico’s verbonden aan de Obligaties, waaronder een reeks marktrisico’s, inclusief de volgende:
- de Obligaties zijn achtergesteld ten aanzien van bepaalde schuldeisers van de Emittent, zijn structureel achtergesteld ten aanzien van de schuldeisers van zijn Dochtervennootschappen en zijn niet door zekerheden of garanties gewaarborgde verbintenissen van de Emittent. De interest verschuldigd onder de Obligaties zal door de Emittent slechts aan de Obligatiehouders betaald mogen worden indien de Emittent geen achterstallige betalingen (zowel qua interest, hoofdsom of andere) heeft, of indien als gevolg van de betaling van die interest geen betalingsachterstand zou ontstaan, onder zijn bestaande bankfinanciering;
- de uitbetaling van interesten onder de Obligaties kan worden uitgesteld indien de Emittent in gebreke is (of zou kunnen zijn) van haar betalingsverplichtingen onder de Senior Kredietovereenkomst tot het eerdere van (i) de datum waarop geen betalingswanprestatie meer uitstaat, (ii) 120 dagen na de relevante interestbetaaldatum of (iii) indien de schulden onder Senior Kredietovereenkomst vervroegd betaalbaar worden gesteld, de dag waarop alle schulden onder de Senior Kredietovereenkomst volledig zijn terugbetaald;
- de Emittent en zijn Dochtervennootschappen kunnen in de toekomst mogelijk aanzienlijk meer schulden oplopen die al dan niet een hogere rang hebben dan de Obligaties en die het vermogen van de Emittent om de Obligaties terug te betalen zou kunnen aantasten;
- de Emittent is mogelijk niet in staat om interestbetalingen te doen of om de Obligaties terug te betalen op de Vervaldatum of in geval van een Wanprestatie;
- de Obligaties kunnen vóór de Vervaldatum worden afgelost indien zich een Wanprestatie of een Controlewijziging voordoet en het is mogelijk dat beleggers niet in staat zijn om de aflossingsopbrengst tegen een vergelijkbaar rendement te beleggen;
- de lange looptijd van de Obligaties kan de materialiteit van de geïdentificeerde risicofactoren met betrekking tot de Emittent en de Obligaties verhogen;
- de Emittent, de Joint Lead Managers en de Agent kunnen betrokken worden bij transacties die een nadelige weerslag kunnen hebben op de belangen van de Obligatiehouders (in het bijzonder zijn de Joint Lead Managers kredietverstrekkers aan de Emittent en zijn de Obligaties achtergesteld aan deze bankschuld);
- er is momenteel geen actieve handelsmarkt voor de Obligaties en
- de Obligaties zijn blootgesteld aan secundaire marktrisico’s.
Kosten
- Verkoop- en distributiecommissie van 1,875% ten laste van de particuliere belegger, inbegrepen in de Uitgifteprijs.
- Financiële dienst: gratis bij BNP Paribas Fortis in België.
- Andere kosten: raadpleeg de brochure 'Tarifering van de voornaamste effectenverrichtingen' voor uitgebreide informatie over de andere kosten met betrekking tot de diensten die BNP Paribas Fortis aan haar klanten verleent (met name de transactiekosten in geval van verkoop voor de vervaldatum, het bewaarloon enz.).
Fiscaliteit
- Belastingstelsel van toepassing op particuliere beleggers in België - Volgens de huidige fiscale wetgeving zijn alle betalingen van interesten op de Obligaties onderworpen aan een roerende voorheffing (RV) van 30%. De roerende voorheffing is bevrijdend voor particuliere beleggers. De fiscale behandeling hangt af van de individuele situatie van elke belegger en is vatbaar voor mogelijke latere wijzigingen.
- Taks op beursverrichtingen (TOB) - Geen TOB op de primaire markt (dit is gedurende de inschrijvingsperiode). 0,12% TOB bij de verkoop en aankoop op de secundaire markt (maximaal 1.300 EUR per verrichting).
Gebruik van de uitgifte-opbrengst
De netto-opbrengst van de uitgifte van de achtergestelde obligaties zal naar schatting 74.625.000 EUR bedragen (na afhouding van de kosten, vergoedingen en lasten voor de uitgifte van de Obligaties) indien het totaal nominaal bedrag 75 miljoen EUR zou bedragen, of 149.625.000 EUR EUR (na afhouding van de kosten, vergoedingen en lasten voor de uitgifte van de Obligaties) indien het totaal nominaal bedrag 150 miljoen EUR zou bedragen.
De opbrengst zal ten belope van 75 miljoen EUR door LLBG integraal worden aangewend voor de terugbetaling van de senior retail-obligatie die door de Emittent werd uitgegeven in december 2013 voor een totaal nominaal bedrag van 75 miljoen EUR, die op 23 december 2020 komt te vervallen. Als gevolg van deze bestemming kan LLBG de diversificatie in de financieringsbronnen van de Groep blijven aanhouden.
De netto-opbrengst van de uitgifte van de Obligaties die het voornoemde bedrag van 75.000.000 EUR overschrijdt, zal door de Emittent als volgt worden aangewend:
- terugbetaling van opgenomen bedragen in het kader van de Senior Kredietovereenkomst, voor een bedrag tot ongeveer 50 miljoen EUR (waarbij wordt verduidelijkt dat dit een tijdelijke verlaging van de schulden onder de Senior Kredietovereenkomst betreft, met het oog op nieuwe trekkingen onder de Senior Kredietovereenkomst voor capex-doeleinden, in de loop van 2021 - daarbij wordt opgemerkt dat de Emittent op de datum van dit Prospectus geen finaal investeringsplan voor 2021 heeft opgesteld en dergelijke investeringen ook afhangen van externe factoren zoals in het bijzonder de COVID-19-pandemie); en
- het saldo zal worden aangewend tot financiering van de productielijnen van de Groep, voornamelijk in Oost-Europa.
Op datum van het Prospectus, kan de Emittent niet met zekerheid alle specifieke gebruiksdoeleinden van de opbrengsten van de Obligaties voorspellen, noch de bedragen die hij in werkelijkheid zal uitgeven of toebedelen aan specifieke gebruiksdoeleinden. De bedragen en timing van de werkelijke uitgaven zullen afhankelijk zijn van diverse factoren. Het bestuur van de Emittent zal, naast de herfinanciering van de 2013 Obligatie, enige flexibiliteit hebben in het gebruik van de netto-opbrengsten van de Obligaties en mag de verdeling van deze opbrengsten wijzigen op grond van deze en andere omstandigheden.
Klachten
Met al uw klachten over onze beleggingsproducten en/of -diensten kunt u terecht bij BNP Paribas Fortis NV – Klachtenbeheer – Warandeberg 3, 1000 Brussel of per e-mail op klachtenbeheer@bnpparibasfortis.com.
Indien u niet tevreden bent met de voorgestelde oplossing kunt u een klacht indienen bij Ombudsfin – Ombudsman in financiële geschillen – North Gate II, Koning Albert II-laan 8 (Bus 2), 1000 Brussel of per e-mail via ombudsman@ombudsfin.be.
